コラム：【ポートフォリオ理論】
【競馬で勝つための３つの道】
競馬の勝ち組に入るには、様々なアプローチのしかたがありますが、今日は
競馬で勝つための３つの道について説明します。
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その１：戦術を極める
当サイトでは、「戦術＝予想術」と説明してきました。
予想術は、星の数ほどあり、タイム理論、オッズ理論、出目理論、サイン競馬
など様々なものがあります。
私の「連敗した後に実資金を賭ける」というのも戦術の一つです。
これら戦術を極めた人の中には、勝ち組の人もごく希にいます。
私の知り合いには出目理論、サイン競馬を極めた人がおり、このような人は
９９回負けても１回の勝利で大きなリターンを得るため、標準偏差への収束、い
わゆる対数の法則の壁を突き破ってしまいます。
その２：戦略を極める
当サイトでは、「戦略＝資金配分」と説明してきました。
資金配分を工夫することによる競馬必勝法も星の数ほどあり、当サイトで解説
してきたように、マーチンゲール法、モンテカルロ法、ココモ法などの追い上
げ馬券術、金丸法などの転がし馬券術など様々あります。
私の「新金丸法」も戦略の一つです。
これら戦略を極めた人の中には、勝ち組の人もごく希にいます。
私の知り合いには、追い上げ馬券術を極めた人がおり、１回当たりの利益は低
いもののコツコツと稼ぎ、仕事として取り組んでいる人がいます。
その３：ポートフォリオを極める
第３の道は、前の２つの集大成的な道です。
ポートフォリオとは、直訳すると書類カバンのことで、複数の企業の株や債権
などを組み合わせて持つことにより資産運用の効率を高めようとすることを言
い、分かりやすくいえば分散投資により投資リスクを減らす方法論です。
そのカバンへの詰め込み方を考える理論をポートフォリオ理論と呼びます。
ポートフォリオ理論を少し詳しく説明すると、
例えば、為替変動のリスクを減らすためのポートフォリオ理論は、
輸出関連企業の株をコツコツ買う
輸入関連企業の株をコツコツ買う
その後、円高になり輸入関連企業の株が上がると、
輸入関連企業の株を売る→利益が出る→利益で輸出減少で安くなっている輸出
関連企業の株を買う
その後、円安になり輸出関連企業の株が上がると、
輸出関連企業の株を売る→超利益が出る！
という流れになります。
つまり、円高になっても円安になっても儲けることが出来るのです。
また、景気変動のリスクを減らすためのポートフォリオ理論は、
例えば、
百貨店株をコツコツ買う
消費者金融株をコツコツ買う
その後、景気が悪化し消費者金融株が上がると、
消費者金融株を売る→利益が出る→利益で景気後退で安くなっている百貨店株
を買う。
その後、景気が好転し百貨店株が上がると、
百貨店株を売る→超利益が出る！
という流れになります。
つまり、景気が悪くなっても良くなっても儲けることが出来るのです。
このように不確定要素が多く、必勝法のない投資の世界において、リスクを減
らす資産運用術がポートフォリオ理論なのです。
【ポートフォリオを組むには】
さて、この表はポートフォリオ理論を説明する際に一般的に使われる表です。
一般に投資商品はその収益力とリスクから、
①ローリスクハイリターン
②ローリスクローリターン
③ハイリスクハイリターン
④ハイリスクローリターン
の４つに分類することが出来ます。
一般に、
②ローリスクローリターン＝国債、定期預金
③ハイリスクハイリターン＝株、商品先物
④ハイリスクローリターン＝外貨預金
と分類されます。
①は？
・・・
賢明なあなたならおわかりだと思いますが、この世に①に値する投資商品はあ
りません。
あえて言うなら、疑似通貨○天、真珠の養殖事業、エビの養殖事業、といった
新聞を賑わしている？？？的な投資話がこの分類にあたるでしょうか。
また、？？？的な話ではなく、金融工学、航空工学など人類のあらゆる英知を
結集して完成したローリスクハイリターンの夢の投資商品がサブプライムロー
ンです。
こちらの有効性についてもいまさら言うまでもないでしょう。
【ポートフォリオ理論の競馬への応用】
話が少し横道にそれましたが、この収益力とリスクの表を競馬に応用して作成
すると次のようになります。
右上の「究極の穴狙い」というのは、はじめに書いた出目理論やサイン競馬を
極めた友人です。
また、左下の本当の「究極の追い上げ馬券術」というのもはじめに書いた追い
上げ馬券術を極めて競馬を仕事と捉える友人です。
表のほぼ中央に位置するのが「オッズ＋データマイニング」「オッズ＋コンピ
指数」など色々な新金丸法です。
あなたは、エビの養殖話に騙されていませんか（笑）
エビの養殖話はすぐインチキだと分かるのに、競馬になると、とたんに理性を
失ってしまう人が多いようです。
今回は、情報商材批判のコラムではないので深くは書きませんが、気をつけま
しょう。
競馬におけるポートフォリオは、できるだけ表の左上に位置する馬券術を組み
合わせて作ります。
新金丸法を利用するなら、
「オッズのみによる新金丸法」
「オッズ＋データマイニングによる新金丸法」
「オッズ＋コンピ指数による新金丸法」
「新聞ＴＭによる新金丸法」
など多くの優良な戦略を使ってポートフォリオを組みます。
これは、一般にポートフォリオの効果をあらわす表です。
複数の新金丸法戦略を同時並行的に運用することにより、リスクを回避するこ
とが出来ます。
例えば、
「オッズのみ」・・・１万円投資
「オッズ＋データマイニング」・・・・１万円投資
「オッズ＋コンピ指数」・・・・１万円投資
「新聞ＴＭ」・・・・１万円投資
でポートフォリオを組みます。
結果、
「オッズのみ」・・・破綻
「オッズ＋データマイニング」・・・・資金が２倍になり２万円に
「オッズ＋コンピ指数」・・・・破綻
「新聞ＴＭ」・・・・資金が２倍になり２万円に
であれば、＋－ゼロです。
さらに、破綻した戦略に信頼性があるならば、競馬の波を考慮し、
「オッズのみ」・・・２万円投資
「オッズ＋コンピ指数」・・・・２万円投資
結果、
「オッズのみ」・・・破綻
「オッズ＋コンピ指数」・・・・資金が２倍になり４万円に
であれば、＋－ゼロです。
さらに、破綻した「オッズのみ」戦略に信頼性があるならば、
「オッズのみ」・・・４万円投資
結果、
「オッズのみ」・・・資金が２倍になり８万円に
総資金は２倍に！！！
実際にはこんなにキレイにいきませんが、新金丸法戦略を同時並行的に運用す
ることにより、リスクを抑えつつ競馬の波を捉えることが出来ます。
【最強の競馬ポートフォリオ理論】
ここで説明した競馬におけるポートフォリオは、完成形とは言えません。
なぜなら、例示した
「オッズのみ」
「オッズ＋データマイニング」
「オッズ＋コンピ指数」
「新聞ＴＭ」
という組み合わせは、株式投資において例示した「輸出関連企業と輸入関連企
業」「百貨店と消費者金融」のように結果が反対方向に動く組み合わせではな
いからです。
そこで、競馬において反対方向に動く考え方は無いのか？
・・・
あります。
荒れるレースと荒れないレースです。
「荒れるレースで勝つための馬券術」
と
「荒れないレースで勝つための馬券術」
でポートフォリオを組むのです。
このポートフォリオを組めば、例えば「１１月第４週の勝負結果」のように、
武騎手落馬後に大荒れした展開でも「荒れるレースで勝つための馬券術」で大
きく勝つことができ、リスクを回避することができるのです。
荒れるレース、荒れないレースの馬券術についてはまたの機会にしましょう。
以上が、私が考えるポートフォリオ戦略です。
【最後に】
組み合わせが多ければ多いほどリスクが低くなるのがポートフォリオです。
しかし、金融工学における多くの研究によれば、組み合わせる株の種類を増や
していくことによるリスク削減効果は、１０種類まで増やす間には大きく働き
ますが、それ以上はリスクの減り具合が小さくなります。
よって、競馬におけるポートフォリオも、厳選した１０個の戦略で組むことを
目指しましょう。多ければよいというものでもありません。
当サイトでは、現在このポートフォリオを組むための戦略を１つずつ紹介し、
検証しています。
来年も牛歩ながらこの検証を続けてゆきますのでどうか宜しくお願いいたします。
では、よいお年をお迎えください。
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